투자 파이프라인

배당금은 회사의 영업이익이나 자본 이익 등의 수익을 주주들에게 지급하는 돈이다.

배당금 [ dividend ]

:  회사의 이익을 주주(주식 소유자)에게 지급하는 분배금

DPS (주당배당금)는 1주당 지급받는 배당금으로, 우리가 흔히 말하는 ' OOO 기업 배당금이 얼마나 되는데? ' 처럼 표현할 때 쓰이는 금액이다.  DPS는 상대적인 금액이다.  보통 주가가 높은 주식이거나, 발행한 주식일 경우 배당금이 높을 수 있다.

예를 들어, SK텔레콤 (현재주가 205,500원) 의 DPS는 10,000원이고, 미래에셋대우 (현재 주가 5,330원)의 DPS는 260원이다. 그렇다면 DPS가 더 많은 SK텔레콤이 더 좋은 주식일까? DPS는 배당수익률과 함께 보아야 한다.  

SK텔레콤의 배당수익률은 4.86% 이고,  미래에셋대우의 배당수익률은  4.87% 로 서로 비슷하다. (다른 가치는 배제하고 배당금의 가치만 보았을 경우). 오히려 미래에셋대우가 근소하게나마 0.01% 더 높다.

DPS [ Dividend per Share ], 주당배당금

:  배당금의 총액을 발행한 총 주식수로 나눈 값으로, 1주당 지급되는 배당금

DPS (주당 배당금) = 배당금 총액 / 발행 주식수

배당성향은 순이익 중에서 주주에게 배당금으로 총 지급한 금액에 대한 비율이다.  즉, 순이익 중에서 현금으로 주주들에게 얼마만큼 주었는가를 나타내는 지표이다.  배당성향이 100%라는 말은 1년 동안 기업이 벌어들인 순이익 전부를 주주들에게 나누어 주었다는 것이다.

그렇다면 배당성향이 높을수록 좋은 것일까? 기업을 유지하기 위해서는 투자를 해야 한다. 지금처럼 무한 경쟁의 시대에는 더욱더 성장을 위해 투자를 해야 한다. 그런데, 순이익을 모두 배당금으로 지급해 버린다면 성장을 위해 쓸 수 있는 돈이 없는 셈이다. 

기업이 유지되어야 배당금도 지속적으로 지급받을 수 있는 것이다. 기업이 성장하면 향후 더 높은 배당금으로 받을 수 있는 것이다.  그렇게 때문에, 배당성향이 일정한 부분 내외에서 배당금을 지급하고, 이익의 나머지는 유보하고 투자나 성장에 쓰이는 것이 좋다. 개인적으로 선호하는 배당성향은 40~70% 정도이다.

배당성향

:  기업의 당기 순이익 중에서 주주에게 지급한 배당금 총액의 비율

배당성향(%) = ( 배당금 총액 / 순이익 ) *100

배당투자자들이 가장 중요하게 생각하는 지표일 것이다. 

배당수익률은 주당배당금을 현재 주가로 나눈 값이다. 그렇다면, 배당수익률이 높으면 좋은 것일까?

배당수익률이 높아지기 위해서는 주당배당금이 매년 상승하거나, 주가가 낮아질 때이다. 작년 배당금이 1,000원이었는데, 올해는 1,050원, 내년에는 1,100원..... 꾸준히 우상향 할 때 배당수익률은 상승한다. 가장 이상적인 배당주 투자의 경우이다. 하지만, 국내 기업 중에 매년 배당금을 상승시켜 지급하는 경우는 거의 없다.

두 번째로 배당금은 그대로인데, 주가가 하락하여 배당수익률이 높아진 경우다. 이때 투자자는 판단을 하는 것이 중요하다. 주가가 하락한 원인이 일시적인 요인인지, 기업의 중대한 문제로 인해 하락하는 것인지 확인하는 것이 중요하다. 주가가 일시적인 하락한 것이라면 매우 좋은 투자 기회이지만, 기업에 큰 문제가 발생하여 하락한 것이라면 투자를 절대 해서는 안되기 때문이다.

배당수익률

:  주가에 대한 배당금의 비율. 

배당수익률(%) = ( 주당배당금 / 주가 ) * 100

 종잣돈 모으기 =  수입 > 지출  

투자의 첫걸음은 종잣돈을 모으는 것이다.

종잣돈의 크기는 사람마다 틀릴 것이다. 누군가는 1,000만원이 큰 돈일 수도 있겠지만 누군가에게는 한 달치 월급에 불과할 수도 있다. 그만큼 종잣돈의 크기는 상대적인 것이다. 자신의 위치와 처지에 따라 달라질 수밖에 없다. 

하지만 중요한 것은 종잣돈을 모으기 위해서는 자신이 한달을 일하고 받는 수입보다 한 달 동안 지출한 금액이 커야 한다는 것이다. 한 달에 100만원 버는 사람이 한 달에 지출하는 돈이 80만원이라면 한 달에 20만원을 저축할 수 있는 것이다. 시간이 더 걸리겠지만 종잣돈을 만들 수 있다. 그런데, 한 달에 1,000만원 버는 사람이 한 달에 1,000만원을 모두 소비한다면 절대 종잣돈을 모을 수 없는 것이다. 결국, 수입보다 지출이 더 커야 종잣돈을 모을 수 있는 것이다. 

자신의 투자 기술이 아무리 뛰어나도 종잣돈이 없다면 그저 이론에 불과한 것이다. 종잣돈이 있어야 '복리의 효과'도 누릴 수 있고, 투자의 극대화도 생각해 볼 수 있는것이다.

그렇다면 종잣돈을 어떻게 모아야 하는 것일까?

조금 전에도 말했듯이, [ 수입 > 지출 ] 이 되어야 한다. 보통 수입은 정해져 있다. 자신이 회사에 지금 받는 월급이 작다고 하소연 한들 다음 달부터 회사가 순순히 월급을 올려주는 것이 아니다. 사업을 하고 있다 하여도 돈이 더 필요하니 다음달부터는 무조건 장사가 잘 되야한다고 우긴다한들 없던 손님이 다음달부터 늘어나는 것이 아니다. 

하지만 지출은 우리가 통제가 가능하다. 자신의 지출 내역에 대해 훤히 알고 있는가. 보험금이 얼마나 나가고 있고, 관리비, 휴대폰비, 모임 회비 등 정확히 얼마나 통장에서 빠져나가고 있는지 알고 있는가? 종잣돈이 모이지 않는다고 불평하는 사람들은 대부분 자신의 지출 내역조차 모른다. 그러면서 월급이 통장을 스쳐 지나간다고 한다. 

지금 당장 자신의 지출 내역을 확인해 보라. 쓸데없이 지출하고 있는 부분은 없는지 줄일 수 있는 항목은 없는지 확인해 보라. 하다못해 지난달 카드 내역을 조목조목 확인해 보라. 내가 이런 것까지 샀었나 싶을 것이다. 

지출에 대한 정리가 되어야 종잣돈을 모을 수 있다. 처음에는 낯설고 힘들 것이다. 하지만 습관이 되다 보면 재미가 붙을 것이다. 그러다 보면 수입의 크기를 늘리는 것에 관심이 생기게 된다. 지출은 그대로인데 수입이 커진다면 당연히 종잣돈의 속도가 빨라지게 되는 선순환이 되는 것이다. 여기에 약간의 투자의 기술이 가미되었을 때 부의 속도가 붙는 것이다.

그러니 재테크나 경제적 자유의 첫걸음은 지출을 통제함으로써 종잣돈을 모으는 것이다. 지금 당장 실행해 보자.

기업은 배당금 지급을 신중하게 생각한다.

배당금을 지급하면 회사의 자신이 외부로 유출되기 때문에, 내부로 자금을 유보하여 성장을 위해 투자하거나 미래의 악재에 대비할 수 있는 자금이 그만큼 줄어든다.

또한, 배당금을 지급하기 시작하면 기업의 상황과 상관없이 배당금을 지급하겠다는 일종의 주주들과의 암묵적인 약속이다.

그렇게 때문에 배당을 지급하는 회사는 이익의 대부분을 성장에 투자하지 않아도 되는 기업이다. 사업이 성장의 단계를 거쳐 안정기에 접어든 경우가 많다. 

어떤 기업이 배당금을 지급하는가?
보통 확고한 대기업들이 배당금을 지급한다. 흔히 이들은 이미 고도 성장기가 지나간 기업들이며, 이익을 모두 재투자하지 않아도 운영에 지장이 없는 기업들이다. 이런 기업들은 미래 이익도 안정적이어서 배당금을 충분히 감당할 만하다.

 - 배당투자, 확실한 수익을 보장하는 BSD 공식 [찰스 칼슨]

배당은 현금으로 지급하기 때문에, 자금이 외부로 유출된다. 

그렇기 때문에 배당을 지속적으로 유지하기 위해서는 수익성이 보장되어야 한다. 수익성이 좋지 않은 기업이 부채를 통해 배당을 지급할 수는 있겠지만, 계속적으로 유지할 수 없다. 즉, 기업이 수익성이 보장되지 않는 이상 배당을 유지할 수 없다. 그렇게 때문에 배당을 유지한다는 것은 그 기업의 수익이 안정적이고, 재무적으로 건전하다는 믿을만한 신호인 것이다.

빈번히 일어나는 분식회계 스캔들에서 확인되듯이, 기업이 발표하는 순이익이나 장부가치는 그 기업의 내재가치를 측정하는 데 결정적인 역할을 하지 못한다.
반면 배당은 다르다. 배당이 인상될 때, 그 기업의 주가는 증가한 투자가치를 반영해 상승한다. 반대로 삭감되면, 주가는 배당금 감소뿐만 아니라 미래 이익이 더욱 나빠질지 모른다는 우려가 드러나며 하락하게 된다. 이 과정에서 유일하게 불확실한 부분은 언제 시장이 이런 사실을 알아차리느냐는 것뿐이다.

 - 절대로! 배당은 거짓말하지 않는다. [켈리 라이트]

배당주 투자를 하기 위해서는 배당수익률을 조회해야 한다. 여가 가지 방법이 있겠지만, 한국거래소 (KRX)에서 조회하는 방법을 알아보겠다. 한국거래소에서 조회되는 자료는 종목의 배당수익률뿐만 아니라, EPS, PER, BPS, PBR 도 함께 조회되기 때문에 투자하는데 상당히 도움이 된다.

1. 한국거래소(KRX)에 접속한다.

한국거래소 www.krx.co.kr

2. 시장정보 - 통계 - 투자참고 - PER/PBR/배당수익률(개별종목) 을 클릭한다.

3. [조회] 버튼을 클릭하면, EPS/PER/BPS/배당수익률 정보가 조회된다. 배당수익률의 순위별로 조회하기 위해 [Excel] 버튼을 클릭하여 조회된 자료를 엑셀 파일로 다운로드한다.

4. 다운로드된 엑셀 파일을 open 한다.

5. 엑셀 파일에서 [데이터] - [필터] - [배당수익률]-[텍스트 내림차순 정렬] 순으로 클릭하면 배당수익률 순위별로 조회가 된다.

< 배당수익률 순위로 조회된 모습>

아이에게 장난감을 사주지 말고, 그 장난감 회사의 주식을 사 주라는 말처럼, 요즘 일찍 자녀에게 주식을 사주는 부모들이 늘어나고 있다. 여러모로 참 좋은 현상인 듯싶다. 금융 문맹이라고 할 만큼 금융 교육에 메말라 있는 우리나라의 현실에 자녀의 금융 교육을 위해 주식만큼 좋은 것은 없으리라 생각한다. 어려서부터 건전한 투자 문화를 이해하고 장기 투자를 배워 나간다면 장차 우리나라의 큰 힘이 될 것이라 생각한다.

나의 자녀들에게는 일찍이 유안타 증권 계좌를 개설하여 주식을 사주고 있었지만, 미국 주식도 사 주고 싶은 마음에 주식 계좌를 새로 개설하게 되었다. 

성인 같은 경우에는 각 증권사마다 비대면 계좌를 만들수 있고, 다양한 혜택을 누릴 수 있으나 안타깝게도 미성년자 같은 경우는 지점을 방문하여 계좌를 개설하는 방법밖에 없다. 

해외 주식 매매를 위해 미성년자의 계좌를 개설할 때 주의 할 점은 최소 수수료에 대한 부분을 반드시 확인해야 한다. 

보통 자녀에게 주식을 사 주는 경우 소액으로 적립식으로 사주는 경우가 많은데, 최소수수료가 보통 7~10$인 경우가 많다. 얼마 되나 않은 듯 하나 5만원 (환율 1200원 기준, 약 42$)을 미국주식을 사준다고 가정하면 최소수수료를 10$를 적용한다면 2.38%의 수수료가 붙는 셈이다. 금융권 적금 이자가 2%가 못 되는 시점에 결코 적은 금액은 아니다. 

이번에 아이들의 계좌는 미래에셋증권 계좌를 새로히 개설하였다. 지금 내가 사용하고 있어 편리성도 있고 미국 주식 매매 시 최소수수료가 없기 때문에 (매매 수수료는 있음) 선택하게 되었다.

지금부터 자녀의 주식 계좌를 만드는 과정을 설명해 보겠다.

1. 준비 서류 준비

기본증명서와 가족관계증명서는 무인 발급기로 안되기 때문에, 동사무소에 내방하여 발급받아야 한다.

(준비 서류를 꼼꼼히 준비해야 한다. 요즘에는 계좌 개설이 까다로워 조건이 충족되지 않으면 절대 안 되니 충분히 확인한 후에 지점을 방문해야 한다. )

< 준비 서류 >
부모 신분증  :  본인의 신분증
기본증명서 (상세)  :  자녀 (계좌를 만들고자 하는 자녀), 주민번호 전체 공개, 발급한지 3개월 이내 
가족관계증명서 (일반)  :  주민번호 전체 공개, 발급한 지 3개월 이내

2. 가까운 지점 방문

창구에서 계좌 개설 양식을 작성한다.

( 이번에는 무아이디로 계좌를 개설하였다. 예전에는 자녀의 ID와 Password를 따로 적어 놓았었는데, 무아이디의 경우는 인터넷 절차도 간소하고 편한 듯하였다.)

양식을 작성 완료되면 계좌 개설 및 보안 카드를 지급 받는다.

3. [m, Global] 어플 다운로드 및 접속

4. 공인인증서 발급

무아이디로 개설한 경우는 인증 후 계좌번호와 보안카드만 입력하면 된다.

이렇게 간단하게 자녀의 계좌 개설을 마칠 수 있었다. 매매를 위해서는 등록한 공인인증서로 로그인한 후 환전을 하고 원하는 종목을 매매하면 된다. 국내 주식일 경우 환전 절차 필요 없이 종목을 매매하면 된다.

우리 모두 언젠가 회사라는 울타리는 떠나야 한다. 영원할 것 같지만 나에게는 절대 오지 않을 것 같은 그때가 반드시 오게 마련이다. 회사의 울타리를 벗어나 세상에 홀로 선 모습을 상상해 보라.

자신이 있는가? 상상만 해도 끔찍한가? 오늘 하루하루의 선택이 울타리를 벗어나 홀로 서 있는 나의 모습이다. 그러면 지금 우리는 무엇을 해야 할까. 조금이라도 진지하게 생각한다면 지금의 평범한 일상을 절대 평범하게 흘려보내지 못할 것이다. 

흔들리는 나뭇가지에 앉은 새가 불안에 떨지 않는 이유는 자신의 날개를 믿기 때문이다. 우리에게도 스스로 믿고 의지할 날개가 있어야 한다. 당신은 지금 명함이 아닌 당신의 이름 석 자만으로도 충분히 자신이 있는가? 나뭇가지가 흔들릴 때, 자신만의 날개로 비상할 자신이 있는가?

- 발가벗은 힘 [이재형]

머리가 좋으면 부자가 될 수 있을까?

똑똑함을 기준으로 부자가 되었다면 워런 버핏은 아인슈타인 급 정도의 IQ를 가지고 있어야 할 것이다. 그 어떠한 글에도 워런 버핏이 똑똑해서 부자가 되었다는 내용을 본 적이 없다.

주위를 보라. 회사 동료 중에 똑똑한 사람이 현재 어떤 삶을 살고 있는가.

다른 것은 모르겠지만 분명한 것은 똑똑하다고 부자가 되는 것은 아니라는 것이다.

오하이오 주립대의 자고르스키 박사는 7,403명을 대상으로 젊은 시절 IQ를 측정한 뒤, 25년 후의 소득, 재산, 신용 상태, 파산 기록 등과 비교했다. 그 결과, IQ가 높을수록 소득도 높은 것으로 나타났다.

가령, 상위 10%에 속하는 IQ 120의 사람들은 IQ 100인 사람들에 비해 연간 소득이 적게는 4,680 달러에서 많게는 12,320 달러까지 더 많았다.

그러나, IQ 120 이상인 사람들 가운데, 6% 이상이 신용카드 한도액 이상을 지출하고 있었으며, 12%는 지난 5년 간 신용카드 대금을 제때 납부하지 못했고 9%는 파산한 상태였다.

똑똑한 사람들이 돈 관리를 더 잘하는 것은 아니었다.

자고르스키 박사는 연구 결과를 이렇게 설명한다.

" 한 마다로 똑똑한 것과 부자가 되는 것은 아무 관계가 없다고 봐도 좋다 "

"물론, 똑똑한 사람이 소득이 높을 확률은 일정 부분 사실이지만, 연봉과 '부'는 다른 개념이다. "

" 교수 중에는 아주 똑똑한 사람이 많지만 전 세계를 막론하고 대학교 교직원 주차장에 롤스로이스나 포르셰가 즐비한 건 아니다. "

 - 해빗팩토리 글 중에서...